ЕВРОТРАНС: ДЕФОЛТ, КОТОРЫЙ МОЖНО БЫЛО ПРЕДВИДЕТЬ
Евротранс стал одним из самых громких дефолтных кейсов на российском долговом рынке. Компания выходила на IPO с красивой историей роста, обещаниями и амбициозными планами, а уже к середине 2026 года столкнулась с десятками технических дефолтов, исками на миллиарды рублей и риском банкротства. Но главный вопрос не только в том, что произошло с Евротрансом. Гораздо важнее другое: можно ли было увидеть тревожные сигналы заранее? В этом выпуске разбираем историю одного дефолта: как красивая выручка может скрывать хрупкую прибыль, почему рост бизнеса не всегда означает приток денег, чем опасны свопы со связанными сторонами, как блокировки счетов и налоговые долги становятся ранними сигналами проблем и почему инвестору важно смотреть не только на доходность облигаций. Канал в Max с ежедневной аналитикой - https://max.ru/id366518954571_biz И наш канал в Telegram - https://t.me/+oc8zVzhEy91jNDhi В выпуске: — как Евротранс прошёл путь от IPO до дефолтов — почему рост выручки не спас компанию от кризиса ликвидности — чем опасна высокая доля оптовой выручки с низкой маржинальностью — почему свопы могли раздувать показатели без реального притока денег — какие красные флаги были видны заранее — почему оборачиваемость рабочего капитала была тревожным сигналом — как налоговые долги и блокировки счетов предупреждали о проблемах — что показала хронология дефолта в 2026 году — какую роль сыграли связанные стороны и скрытая сеть контрагентов — какие ошибки допустили инвесторы — как анализировать облигации, чтобы не попасть в похожую историю. Если вы покупаете корпоративные облигации, ВДО, народные облигации или смотрите только на высокую доходность без глубокого анализа эмитента, этот выпуск поможет понять, какие сигналы важно проверять заранее и почему в облигациях нельзя верить только красивой презентации. 01:01 О чем может говорить сегментация выручки 02:45 Раскорреляция выручки и операционного денежного потока 05:11 Проблемы с концентрацией в покупателях 08:00 Красные флаги: аномалии относительно отрасли 10:45 Долги по налогам и блокировки счетов 12:01 Раскачивание котировок 15:23 Хронология дефолтов 18:21 Рост количества исков 23:17 Проблемы со связанными сторонами
Евротранс стал одним из самых громких дефолтных кейсов на российском долговом рынке. Компания выходила на IPO с красивой историей роста, обещаниями и амбициозными планами, а уже к середине 2026 года столкнулась с десятками технических дефолтов, исками на миллиарды рублей и риском банкротства. Но главный вопрос не только в том, что произошло с Евротрансом. Гораздо важнее другое: можно ли было увидеть тревожные сигналы заранее? В этом выпуске разбираем историю одного дефолта: как красивая выручка может скрывать хрупкую прибыль, почему рост бизнеса не всегда означает приток денег, чем опасны свопы со связанными сторонами, как блокировки счетов и налоговые долги становятся ранними сигналами проблем и почему инвестору важно смотреть не только на доходность облигаций. Канал в Max с ежедневной аналитикой - https://max.ru/id366518954571_biz И наш канал в Telegram - https://t.me/+oc8zVzhEy91jNDhi В выпуске: — как Евротранс прошёл путь от IPO до дефолтов — почему рост выручки не спас компанию от кризиса ликвидности — чем опасна высокая доля оптовой выручки с низкой маржинальностью — почему свопы могли раздувать показатели без реального притока денег — какие красные флаги были видны заранее — почему оборачиваемость рабочего капитала была тревожным сигналом — как налоговые долги и блокировки счетов предупреждали о проблемах — что показала хронология дефолта в 2026 году — какую роль сыграли связанные стороны и скрытая сеть контрагентов — какие ошибки допустили инвесторы — как анализировать облигации, чтобы не попасть в похожую историю. Если вы покупаете корпоративные облигации, ВДО, народные облигации или смотрите только на высокую доходность без глубокого анализа эмитента, этот выпуск поможет понять, какие сигналы важно проверять заранее и почему в облигациях нельзя верить только красивой презентации. 01:01 О чем может говорить сегментация выручки 02:45 Раскорреляция выручки и операционного денежного потока 05:11 Проблемы с концентрацией в покупателях 08:00 Красные флаги: аномалии относительно отрасли 10:45 Долги по налогам и блокировки счетов 12:01 Раскачивание котировок 15:23 Хронология дефолтов 18:21 Рост количества исков 23:17 Проблемы со связанными сторонами